Jonas Olavi om AI-ras aktier – ser köplägen i halvledarsektorn
Jonas Olavi på Alpcot beskriver sommarens AI-ras som en “sommarrea” och ser möjligheter att köpa när andra säljer. Han anser att den nuvarande nedgången inte beror på fundamentala förändringar, utan snarare på panik på marknaden. Olavi har en lista på halvledar- och minnesaktier som han vill öka sina innehav i.
Marknadens kortsiktiga oro
Momentumet inom AI- och halvledarsektorn har avtagit under sommaren, men Olavi menar att den breda flykten till defensiva placeringar är en felbedömning. I intervjuer med EFN och Dagens industri betonar han att den senaste tidens kursfall speglar marknadens kortsiktiga oro snarare än en försämring av de långsiktiga utsikterna för AI-sektorn.
Starka rapporter stödjer optimism
I sin intervju med EFN framhäver Olavi att den pågående rapportsäsongen ger stöd för hans positiva syn. Han beskriver rapportflödet som ovanligt starkt och menar att bolagens investeringar i AI-infrastruktur drivs av en redan etablerad efterfrågan, inte av spekulation. “Marknaden finns redan där,” säger han.
Selektivitet i innehaven
Trots sin positiva syn har Olavi minskat sina innehav i företag som Alphabet och Amazon, som han anser har underpresterat. Han har sålt sina aktier i Meta helt och lyfter i stället fram halvledarsektorn som det främsta köpläget. Olavi ser även potential i industribolag som ABB och Siemens Energy, samt i europeiska banker som UBS och Banco Santander.
Flödesdriven nedgång
I sin intervju med Dagens industri beskriver Olavi nedgången som flödesdriven snarare än fundamental. Han pekar på hedgefonders försäljningar och ett försvagat börsmomentum som orsaker till raset. Minnesbolagen har drabbats hårt, där Sandisk har fallit över 55 procent från toppen i juni och Micron omkring 37 procent.
Köplägen i minnessektorn
Trots nedgångarna ser Olavi köplägen i flera bolag, inklusive Micron, Sandisk, Seagate, SK Hynix, Samsung och TSMC. Han beskriver Nvidia som “fortfarande ruskigt billigt på alla multiplar”. Olavi avfärdar också att kinesiska framsteg inom litografi skulle förklara nedgången, och menar att efterfrågan fortfarande är stark.
Framtidsutsikter för AI-sektorn
Olavi anser att orderböckerna hos halvledar- och minnesbolagen är “supertjocka”, och att AI driver ett snabbt växande behov av minneskapacitet. De kommande rapporterna från teknikjättarna kan bli den katalysator som får investerarnas fokus att återvända till sektorn.
FAQ om AI-ras aktier
Vad innebär AI-ras aktier?
AI-ras aktier refererar till nedgången i aktiekurser för företag inom AI- och halvledarsektorn, som Jonas Olavi beskriver som en temporär panik snarare än en fundamental förändring.
Vilka bolag nämner Jonas Olavi som köplägen?
Jonas Olavi nämner bolag som Micron, Sandisk, Seagate, SK Hynix, Samsung och TSMC som potentiella köplägen trots den senaste nedgången.
Hur påverkar rapporterna aktiemarknaden?
Olavi anser att den pågående rapportsäsongen ger stöd för en positiv syn på marknaden, där starka rapporter kan återfå investerarnas fokus på AI-sektorn.
